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楼市"新政"后游资纷纷转向 流向与异动引关注

房天下综合   2010-06-12 08:59

[摘要] 始于今年4月“最严厉的”地产调控,会挤得多少资金流出,又将有多少原本准备流向地产的资金转向?从农产品、股指期货到艺术品以至媒体最新报道的转向炒作电子元器件,这些资金的流向,日益引起人们的关注。

始于今年4月“最严厉的”地产调控,会挤得多少资金流出,又将有多少原本准备流向地产的资金转向?

从农产品、股指期货到艺术品以至媒体报道的转向炒作电子元器件,这些资金的流向,日益引起人们的关注。

社会资金主要还在银行体系内 负利率加剧“笼中虎”风险

4月份以来,股市一直处于持续下跌通道,沪市跌幅近700点,往常在楼市、股市这两个市场的“跷跷板”现象没有重现,显然,这些钱没有进入股票市场。人民银行南京分行的一位货币政策专家认为,此轮调控,核心是用去杠杆化手段,打击房地产的过度投机行为。政策公布后,市场成交急剧萎缩,新增房贷基本处于断流状态,而已经进入房地产的资金一时也无法抽身。交易量下来,冻结了相当一部分的流动性。“去杠杆化”和信贷收缩也使得增量资金被牢牢锁定在银行体系内。他认为,受到游资狙击爆炒的中药材、大蒜、绿豆价格等的异常波动,主要是游离在银行体系之外、以赚快钱为目的的存量热钱所为。

江苏一家省级银行零售部总经理介绍,今年前5个月的储蓄存款增量都超过100亿,“这些短期‘进笼子’的钱时刻都在虎视市场机会,一有风吹草动会立马杀出来。”前不久,一家股份制银行推出2个亿额度的股权融资产品,半天时间全部售罄。社会资金主要还在银行体系内,但随着负利率的出现,存款的稳定性和吸引力减弱,“笼中饿虎”随时会出来扑食。

百亿热钱转战股指期货 “快钱游戏”再玩高杠杆

目前从各渠道传来的信息表明,相当一部分从楼市撤出的资金在觊觎股指期货。而据南证期货的统计,尽管有50万元的交易门槛,但每天的开户数已经进入“两位数时代”。南证期货董事长步国旬认为,目前的股指期货有8倍的杠杆,并且开户门槛在50万以上,这对激进型投资者来说,有一定的吸引力。从目前股指期货的开户情况看,既有股市资金的分流,也有相当一部分在楼市新政面前怯步的资金,许多人集炒楼、炒股、炒期指于一身。

中金所数据显示,股指期货4月16日上市首日成交不到5万手,交易金额500亿元,而一个月以后日成交已逾30万手,成交额直逼3000亿元,期指异常火爆的背后是热钱跑步进场。

但期货这种金融衍生品的安全边际是极低的。2008年,在全球大宗商品价格暴跌过程中,以东方航空为代表的中国多家央企深陷其中,亏损逾百亿元计。股脂期货刚开幕,主要是游资和中小散户在玩,一旦进入机构博弈的时代,市场可能会更加惨烈和血腥。

艺术品市场迭创新高 高档红木家具卖断货

今年4月以来,北京、广州等地拍卖会上,艺术品价格迭创新高。中国嘉德最近一场拍卖会交易总额逾20亿,并创造了单件国画作品价格过亿的纪录。嘉德方面认为,房地产调控政策密集出台后,许多投资者正在将资金持续投入到艺术品市场中。

中信建投苏州证券营业部总经理赵希梅说,她这个证券营业部的许多大户,在炒楼、炒股的同时,也奔忙于各地寻找有较高市场认同度的书画名家、紫砂壶名家,有时一次吃进几十张(把)。她不久前接待了一批北方来苏州看红木家具的煤老板。他们把苏州、无锡的几个大的红木家具厂都跑了一遍,“见货就收,甚至把人家厂里的样品都一扫而空。”

江苏省国画院著名画家、原傅抱石纪念馆馆长徐善证实了她的说法——在省国画院和省美术馆的画廊里,一些有潜力的中青年画家的作品,在过去两个月中出现了30%以上涨幅。收藏品市场上,各种钱币,以猴票为代表的珍稀邮品,价格也一路飞涨。单枚猴票价格十年前800元,现在已是8000元,整版猴票价格已逼近百万元。

徐善认为,最近艺术品市场的异动,明显受到短期资金的狙击,但这个市场毕竟是小众市场,变现难度大,“跟风的人常常拿到手以后才知道‘有价无市’。”

黄金买卖以公斤计 南京一年要卖好几吨

“过去买黄金论克卖,现在是论公斤——南京市一年的实物黄金交易可能要达到4吨。前天刚进的几只世博主题的金盘,一只要8万多元,第二天就被买家盯上了。”南京的黄金批发商——“呈瑞祥”的副总经理崔玉芳介绍说,随着金价持续上扬,他们今年前5个月的黄金批发量超过了去年全年。

金店现场人头攒动。大量“小黄鱼”被人抢回家压箱底时,南京多家开通24网上纸黄金交易的银行都爆出了交易天量。一家国有大银行零售部负责人告诉记者,今年前5个月,纸黄金交易量已 过了一吨,“其买卖就像股票,流通性好,变现能力强,受到专业投资人的青睐。”

金融供给和创新落后 加剧投资者焦虑

现在,中网银行体系的存款超过60万亿,按50%的储蓄率计,有30多万亿的储蓄存款。这是一个天量数字,更是一个无穷大的市场。

省银监局局长于学军在与记者交谈时认为,与财富的爆炸性增长不相匹配的是,长期以来,中国金融体系的创新和供给能力不足,产品服务和行为模式高度同质化,难以形成自己的核心竞争力,导致大量资金跳蚤般地从一个热点跳向另一个热点,在不断追逐热点的过程中制造并积累财富泡沫,后患无穷。

事实也是如此。2007年,基金被神化,全民买基金,股市到了五六千点,基金疯狂热卖,其结果是飞蛾扑火,在2008年的超级熊市中,基金净值被腰斩至只剩1/3。这一年多来,银行一窝蜂地发售理财产品和结构性信托产品——但过去几年间,有的理财产品亏损达到50%,而银行销售时滥用刺激手段,隐瞒重要信息,结果是,消费者拿着厚厚的产品介绍和投资合同,云里雾里如看天书,风险难以控制和预料。

于学军认为,在一个流动性泛滥而投资饥渴的时代,加快利率市场化,让市场能自主定价是一个基本原则。从健康的金融体系构建来说,能为投资者提供财富管理和组合投资非常重要,中国的金融供给和产品创新,需要一个强大的研发团队、交易员团队和金融职业精算师、会计师和律师团队,来对理财行为进行正确引导。(来源:新华日报)

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